热议:【券商聚焦】华泰证券A股策略：当前强结构行情进入歇脚期 科技成长仍是中期主线

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金吾财讯 | 华泰证券发布A股策略，上周市场波动率放大，投资者关注科技行情后续持续性如何？该机构认为目前结构脆弱性偏强，1）成交占比与估值分化共振指向轮动空间趋于收窄；2）资金面总量偏弱但高度集中，赚钱效应广度收敛、但斜率陡峭化；3）杠杆资金当前处于“进攻意愿减弱、仓位偏高”的相对脆弱状态。向后看，考虑到6月进入中美财报真空期、美国通胀存在超预期可能，短期或存在风格再平衡的需求，但AI产业趋势仍在、增量资金仍有基础，AI或仍为中期主线。当前强结构行情进入歇脚期。仓位上，重心在于结构再平衡。配置沿三条线索展开：其一，科技成长仍是中期主线，AI算力链产业趋势并未被破坏，其中，海外算力链受益于英伟达等海外龙头 AI 资本开支的持续强化，可作为逢低加仓的重点方向；其二，关注一季报中呈现供需双向改善、且估值相对合理的补涨品种，如锂电池、电网设备、光伏设备、商用车、消费电子、小金属、装修建材等。其三，建议关注铁路公路、煤炭等高股息方向。

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