现金贷巨头周亚辉再次左右互倒：洋钱罐收购昆仑万维小贷牌照

日前，昆仑万维(300418)(300418.SZ)发布公告显示，公司拟将拥有小贷牌照的全资子公司新余市昆仑乐云网络小额贷款有限公司（下称“乐云小贷”）全部股权以5.15亿元的对价，转让给昆仑万维控股股东、实际控制人周亚辉间接控股的北京锋泰科技有限公司（下称“锋泰科技”）。此次转让事宜，仍需获得江西省金融监管部门审批。

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如交易完成，昆仑万维将不再持有乐云小贷股权，后者也将不再纳入前者合并报表范围。

类似的操作4年前也曾出现过。

2019年5月，昆仑万维曾发布公告称，关联方北京岱坤科技有限公司（下称“岱坤科技”）提出拟用5.3亿元接盘乐云小贷100%股权。其中，岱坤科技为本次转让受让方锋泰科技的全资控股股东，周亚辉又持有岱坤科技66.7%的股权。可以说，这是周亚辉及昆仑万维主导的一项上市公司资产剥离。

值得注意的是，发布公告后，上述交易因一直未能获得监管机构批准而潦草收场。在此情况下，昆仑万维和周亚辉抛出了另一个关联交易方案——让乐云小贷跟转让受让方锋泰科技合作，共同开展小贷相关业务。如此做法相当于岱坤科技不再需要花5.3亿元买这个牌照，只是通过合作方式就拥有使用小贷牌照的权利。

2020年7月，昆仑万维在回复深交所的公告中，否认了监管提出的“乐云小贷预计将发生关联交易的金额，与合作方关联费用的支付方式、关联交易定价的依据以及价格是否公允”这一问题。其表示，乐云小贷与锋泰科技发挥各自优势，共同为有信贷融资需要的客户提供服务，并向客户收取各自的费用。乐云小贷无需向锋泰科技支付任何费用，两者之间不存在任何关联费用的支付问题以及相关的资金往来，亦不存在关联交易定价的事宜。

由此，这回“梅开二度”的交易是否能得到监管的批准，需要划一个问号。不过能看出，周亚辉本人对这块小贷牌照兴趣极大，这或许与周亚辉控股并充当法人的往昔P2P平台“洋钱罐”有着“千丝万缕”的联系。

天眼查显示，洋钱罐的运营主体为北京瓴岳信息技术有限公司（下称“瓴岳信息”），后者与岱坤科技的股权结构一致，周亚辉持股66.7%为大股东；二股东为洋钱罐创始人刘永延，持股28.3%；第三大股东为强爱瓒，持股比例5%。

实际上，这种“左手倒右手，公产转私产”的玩法，周亚辉可谓经验丰富。洋钱罐最初成立于2015年，同年获得昆仑万维3亿元天使轮融资。2016年以及2017年，昆仑万维分别公告称将持有的洋钱罐股份，前后以近4.96亿元的对价，全部转让给周亚辉担任唯一股东及董事的KFH公司，构成关联交易。最终来看，洋钱罐本身的实控人还是周亚辉，只是与昆仑万维脱了钩。

目前，洋钱罐已从P2P平台转型为助贷平台。2020年11月底，洋钱罐公告称，此前P2P的存量已完成本息兑付并实现清零，此后全面转型助贷。

目前，洋钱罐官网对外展示的品牌为瓴岳科技（Fintopia Group），称已建立消费金融业务、国际化业务和机构业务三个业务板块。主要产品有洋钱罐借款、现金借款、洋钱罐理财、Easycash、Credmex。其中，洋钱罐借款与现金借款是其在中国的现金贷产品，二者区别仅为名称不同。

据介绍，Easycash是是服务于印度尼西亚用户的现金贷平台，已在印尼金融监管部门OJK(Otoritas Jasa Keuangan)完成注册。

Credmex是服务于墨西哥地区的移动数字金融平台。

洋钱罐合作的金融机构包括：华夏银行(600015)、众邦银行、蓝海银行、苏宁银行、锡商银行、江苏银行(600919)、南京银行(601009)、西安银行(600928)、三湘银行、客商银行、亿联银行、华通银行、兰州银行、汇和银行、威海商业银行、营口银行、大兴安岭农商行、北京中关村(000931)银行、东营银行、兴业消金、中信消金、北银消金、唯品富邦消金、长银消金、海尔消金、蒙商消金、盛银消金、金美信消金、爱建信托、山东信托。

不难看出，若此次牌照转让成功，则洋钱罐方将获得转型网络小贷的重要筹码。周亚辉对于洋钱罐的偏爱显而易见，其率领昆仑万维在互金领域投资曾布局多个平台，包括趣店、银客网、随手科技、洋钱罐等。但此后P2P赛道遭遇“一刀切”，昆仑万维将旗下互金资产悉数变卖，唯有洋钱罐是由周亚辉亲自接盘。

洋钱罐借款App中的《用户注册与服务协议》显示，该平台的运营主体包括瓴岳信息、锋泰科技以及黑龙江三农信融资担保有限公司，后者实控人亦为周亚辉。

据黑猫投诉平台，洋钱罐累计投诉量为9374条。投诉内容多为利率畸高、暴力催收等。

再回看本次交易的“主角”乐云小贷，是昆仑万维于2017年8月出资5亿元设立的全资子公司。昆仑万维曾于2020年7月回复深交所关注函的公告中表示：“乐云小贷自成立至今未开展实际业务，不存在放贷金额。”同时还披露：“乐云小贷可通过网络平台开展线上小额贷款业务，目前尚未开展业务。”

神奇的是，乐云小贷在小贷牌照“闲置”、营业收入均为“零”的时期，2019年实现净利润66859.38元，2020Q1实现亏损460.2元。据2019年5月8日昆仑万维发布的公告，在2018年年末和2019年3月末，乐云小贷总资产大约为4.99亿元，全部转到了“应收款项总额”。

证券市场红周刊曾发文指出，昆仑万维虽然拿出了5亿元设立乐云小贷，但这笔钱并不在乐云小贷账上，而被“公告未披露”的对象占用了。以“应收款项”形式占用的资金并不是借款，不需要计算利息。换言之，占用者既不需要支付利息，乐云小贷也没有收取利息的权利。

证券市场红周刊表示，由此看吃亏的是乐云小贷，而乐云小贷又是上市公司昆仑万维的全资子公司，意味着最终吃亏的是上市公司全体投资者。该应收款项属于非经营性资金占用，实质上是对上市公司资金的违规占用，昆仑万维涉嫌信披违规。另外，乐云小贷业务合作模式有瑕疵，易违规向实控人输送利益。

昆仑万维以游戏起家，但此后随着2018年历时九个月的游戏版号停发对整个国内游戏行业产生了重大影响，其不再以游戏作为发展重点，而是转为投资以及转型互联网。从趣店、映客再到快看漫画和电商公司如涵，周亚辉和昆仑万维都获得了不错的收益。

公司2016年至2021年分别实现投资收益4.93亿元、4.44亿元、6.84亿元、6.52亿元、39.24亿元、16.65亿元。在2020年，昆仑万维成为2020年净利润最高的游戏公司。2022年，昆仑万维参投公司滴滴退市导致投资相关的损失增加约4.35亿元。

另外，昆仑万维2018年开始投资并于2021年1月完成重大资产重组并正式并表的信息分发平台Opera如今扮演者越来越重要的角色。今年以来，Opera通过Opera GX游戏浏览器、游戏引擎GameMaker Studio（GMS）、以及完成两者闭环的游戏社区平台GX.Games（GXC），继续进行元宇宙的打造演进。

关键词： 昆仑万维 关联交易 上市公司