北向互换通启动，李家超：与债券通产生协同效应

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香港与内地利率互换市场互联互通合作（互换通）于今日(15日)正式启动，初期先行开通“北向互换通”，方便持有内地债券的国际投资者管理利率风险。

李家超：与债券通产生协同效应

▲李家超表示，互换通北向交易将正式上线，往后互换通将与债券通产生协同效应。

香港行政长官李家超在出席互换通启动仪式时表示，互换通北向交易将正式上线，往后互换通将与债券通产生协同效应，让境外投资者以方便和安全的渠道，参与在岸人民币利率互换，对接投资者通过衍生品管理人民币利率风险的需求，提升国家金融市场对外开放的深度和广度，进一步释放境外投资者投资内地资本市场的潜力，并强化香港作为全球最大的离岸人民币业务中心和国际风险管理中心的地位。

欧冠升：人民币双柜台未来数周推出

港交所（388）行政总裁欧冠升表示，互换通将进一步丰富内地与香港两地的互联互通机制，还可满足国际投资者对中国境内债券市场风险管理工具的需求。至于南向交易，他指需要确保系统运作顺利后，才适时推出，又指双柜台庄家机制系统料于未来数周推出，目前表态参与的上市公司，已占港股日均成交约四成。

梁凤仪：国际投资者持内地债券金额飙三倍

证监会行政总裁梁凤仪亦指出，互换通的正式开通标志着互联互通‌‌从现货市场跨越到衍生产品市场，国际投资者持有内地债券达3.2万亿元人民币，较2017年债券通机制推出时增长约三倍，持有内地债券的国际投资者将可透过互换通管理人民币利率风险，相信有助于加深内地与国际金融市场的连接，巩固香港作为风险管理中心的地位。

出席同一场合的金管局总裁余伟文称，金管局将与两地监管部门密切关注“北向互换通”的落实情况，按照市场发展和投资者需要，完善提升各项操作安排，该局将继续与内地监管部门研究为国际投资者提供更多元化的风险管理工具。

据人民银行、香港证监会及金管局等日前联合公告，互换通初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。实行首阶段设定本金净额每日不超过200亿元人民币，风险敞口设定上限不超过40亿元人民币，两者额度后续可根据市场情况适时调整。

“北向互换通”第一批报价商包括工商银行、中国银行、汇丰中国、中金公司等20家机构。

中银汇丰完成首批交易

汇丰表示，协助鼎亚（Dymon Asia）和CSI Capital Management Limited等数家亚洲投资管理公司，于今天完成“北向互换通”首批交易，其中汇丰中国担任交易的报价商，而汇丰香港则担任指定清算代理行。

汇丰资本市场及证券服务常务总监兼大中华区业务发展主管何嘉仪表示，“互换通”让境外投资者可以透过中央清算机制及熟悉的模式进行交易，参与境内金融衍生品市场，善用当中的流动性，相信内地作为全球第二大固定收益资产市场的吸引力将进一步增加，并相信香港离岸风险管理中心的地位将会更为稳固。

中银香港副总裁徐海峰指，该行在“北向互换通”开通首日顺利完成多笔交易，亦成功在清算和结算等多方面开展相关业务，实现产品、服务和渠道的全覆盖。中银香港作为香港唯一的人民币业务清算行，一直积极支持互联互通发展，未来将继续积极参与人民币利率衍生品市场，同时为创新的中央对手方清算机制进一步发展提供支援。

中银香港通过彭博及Tradeweb电子交易平台完成多笔“北向互换通”交易，覆盖FR007、SHIBOR 3M 等主要参考利率。交易对手包括中行、工行、建行等。

渣打：国际机构投资者反应正面

渣打宣布，成功参与“互换通”北向交易的启动，包括投资并提供客户结算及做市商服务，协助国际投资者进入中国内地银行间利率互换市场。渣打香港及大湾区金融市场部主管曾继志表示，该行已顺利透过“北向互换通”，完成多笔以人民币计价的利率互换产品交易，促进内地衍生工具市场的发展， 进一步推动人民币国际化。该行的国际机构投资者客户对于“互换通”的启动反应十分正面，他们对于透过“北向互换通”更有效地管理持有内地债券的利率风险甚感兴趣。

渣打相信，随着国际投资者对内地债券和互换产品市场的认识日渐增加，“互换通”的额度和合资格交易产品将逐步被扩阔，巩固香港作为超级联系人的地位及促进内地金融市场的迅速发展。

国泰君安证券：完成1亿人币互换通交易

国泰君安国际（1788）表示，旗下国泰君安证券（香港）成为首批开通“北向互换通”交易权限的境外投资者，并今日首批完成5笔合计1亿人民币互换通交易。

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